La société de divertissement de Simon Cowell a vendu 125 millions de dollars d’obligations soutenues par le talent de la télévision « Got Talent », dans ce que le régulateur de la dette a déclaré être la première titrisation des redevances d’une émission de télé-réalité.
White Oak a déclaré dans un communiqué que la filiale de Cowell, Syco Entertainment, avait travaillé avec White Oak Merchant Partners, une maison de courtage, sur l’accord. Le stock a été vendu en privé.
Freddy Bohm, responsable des financements structurés chez White Oak Merchant Partners, a déclaré dans une interview que l’accord pourrait servir de modèle à d’autres propriétaires immobiliers cherchant à emprunter.
« C’est un moyen de le financer sans vendre les droits, qui pourraient prendre de la valeur », a déclaré Baum.
Boom a déclaré que les actifs soutenus par Syco sont similaires aux transactions sur actions, où la garantie peut inclure les flux de trésorerie provenant des droits ainsi que la valeur de la propriété intellectuelle de la franchise. Les origines de la musique sponsorisée exclusive existent depuis des décennies. Cette année, KKR Credit Advisors et Hipgnosis Song Management ont vendu ces obligations.
Simon Cowell a signé des boys bands dont Westlife et Five relativement tôt dans sa carrière. Mais il a rencontré certains de ses succès de fête les plus rentables dans des émissions comme American Idol et Britain’s Got Talent, où il était connu pour ses critiques cinglantes des candidats. Ses émissions ont généré de solides critiques pendant des années. Syco, détenue à 100% par Cowell après avoir acheté la participation de Sony dans la société, est propriétaire de la marque X Factor.
White Oak Merchant Partners est une unité de White Oak Global Advisors, un prêteur dont le PDG est Andrei Haak. La société mère a réalisé plus de 10 milliards de dollars depuis sa création en 2007.
